1. 米国401(k)プランのマネージド・アカウントとは、希望する加入者のために、プランで提供される運用商品の投資比率を提示する投資アドバイスを自動的に執行するサービスである。大手証券会社のメリルリンチやオンライン・アドバイス業者大手のフィナンシャル・エンジンズなどが同サービスの提供に乗り出しており、最近、注目が高まっている。

2. 投資アドバイスやマネージド・アカウントをめぐっては、企業の負う受託者責任の範囲が不明確という課題が未だ残されている。米国労働省の諮問委員会からは、企業のそのような懸念を払拭するためのセーフハーバー規則制定が提言されている。

3. わが国でも、今後、確定拠出年金がいっそう普及していくにつれて、多様な加入者のニーズに対応するために、商品・サービスのさらなる拡張が必要になってくると思われる。その際、米国401(k)プランのマネージド・アカウントは、次世代のサービスの一つとして参考になる。