1. 米国では2003年9月以降、投資信託の時間外取引や短期売買等の不正取引が問題視される中、証券取引委員会(SEC)による規則整備が進められている。

2. SECによって公表もしくは採択された13もの規則案は、(1)時間外取引や短期売買といった不正取引に対する規制、(2)投資会社のガバナンス構造、倫理規定、コンプライアンス体制及び内部管理体制の強化、(3)投資家との利益相反の除去、(4)手数料の開示を中心とした投資家への情報開示の強化、という4つの目的を担っているとされる。

3. SECによる一連の規則整備に対しては、米国投資信託協会(ICI)からも、強く支持するというコメントが発表されている。しかし、その一方で、多くの反対意見が寄せられた規則案等についてSECが見直しを表明しており、今後の動向が注目される。