野村資本市場研究所｜統合に合意したワコビア証券とAGエドワーズ

2007年5月31日、大手金融グループのワコビア・コーポレーションは、地方証券大手のAGエドワーズを買収し、傘下のワコビア証券と統合することで合意したと発表した。合併が実現すると新生ワコビア証券の合計顧客資産は1.147兆ドルに達し、米国のリテール向け証券会社中3位、正外務員資格を保有するファイナンシャルアドバイザー数14784名は、全米2位となる。
ワコビア証券は近年、ベビーブーマー層顧客の獲得やフィー収入の拡大を狙った営業改革に取り組んで成功を収めていたが、激化する資産獲得競争の中で一気に地位を高めたいというのが、今回の統合のモチベーションになったと考えられる。AGエドワーズも業況は好調で、収益構造への転換にも成功していたが、顧客ニーズの多様化が進展し、中長期的に成長を続けるには商品提供能力の強化が必須になってきたことなどが、統合を決断した背景にあったと考えられる。
今回の統合発表は、米国リテール証券ビジネスにおける競争の激化を改めて印象付けた一方で、リテール銀行ビジネスと証券ビジネスとの関係についても、いくつかの示唆を含んでおり、今後の成否が注目される。