野村資本市場研究所｜金融の破壊的イノベーションとFinTech

近年、Disruptive Innovation、すなわち既存の製品や市場に破壊的な影響をもたらすイノベーションが、様々な分野で活発に進展しつつある。この担い手は、Disruptor（破壊者）として注目を集めている。
金融分野では、いわゆるFinTechが破壊的イノベーションをもたらしつつある。オンライン上のプラットフォームを通じて個人間の資金貸借を効率的に仲介するマーケットプレース・レンディングや、銀行よりも安価で利便性の高い形で資金決済や海外送金を処理するサービスが、急成長を遂げつつある。
ITの発展に加え、金融危機を契機とした既存の金融機関に対する規制強化や不信感の高まりも、FinTechへの追い風となっている。また経済全体における影響力を高めつつあるMillennialsと呼ばれる20代～30代前半の世代の価値観に、FinTechのサービスがマッチしている側面もある。
英国では、金融危機後、銀行に過度に依存した金融システムを是正し、また英国の金融センターとしての競争力向上を目指すために、政・官・民が一体となってFinTechの振興に注力している。
わが国のFinTechは、資金調達規模一つとっても、欧米に比べて極めて限定的なレベルにある。また欧米においては、既存の金融機関のサービスに対抗する新たな金融仲介の姿として、FinTechを高く評価し、支援する動きが盛んであるが、わが国ではこうした気運が高まっているとは言い難い。むしろ既存の銀行がいかにFinTechを傘下に取込めるようにするか、といった議論が注目されている。
わが国としても、FinTechの可能性を踏まえた、新たな金融サービス、新たな金融産業、ひいては新たな金融システムのあり方の展望を踏まえ、規制・監督のあり方のみならず、各種の振興策等も含めた、総合的・包括的な施策をとりまとめていくべきであろう。