野村資本市場研究所｜欧州におけるオンラインを活用した新たな投資アドバイスの形態

最近欧州の資産運用サービスにおいて、「ロボ・アドバイザー」や「バーチャル・アドバイス」が注目されている。その背景には、規制強化等の影響による投資アドバイスの供給の減少と、低コストで利便性の高いオンライン・サービスを求める消費者の増加がある。
ロボ・アドバイザーは、オンラインで投資一任サービスを提供するものであり、各社の戦略により、質問内容や提供されるポートフォリオのパターン数、アクティブ・ファンド組入の有無、手数料体系など、様々な形態がある。
ロボ・アドバイザーについては、フィンテックによる取組みが中心であったが、最近では、対面型ウェルス・マネジメント会社がシンプルで低コストな選択肢を提供する手段として、参入している。また、運用会社がビジネス基盤拡大の手段として、ロボ・アドバイザーに出資する例もある。
バーチャル・アドバイスは、スカイプなどのデジタル・ツールを利用し遠隔地からアドバイザーによる投資アドバイスを提供するものである。顧客は低コストで時間・場所の制約を受けずに、ヒューマンタッチの対面アドバイスを受けることができる一方、金融機関にとっても生産性向上に繋がることから、既存の金融サービス業者が積極的に取り組んでいる。
ロボ・アドバイザーやバーチャル・アドバイスは、対面サービスと対立するものではなく、相互補完的な機能を持つサービスであり、欧州では実際に両者を融合する事例が増えている。今後日本においても、顧客ニーズの変化に対応するため、オンライン投資サービスの一層の拡充が求められよう。