時流

COVID-19危機を通じた企業と投資家におけるESGの取組方針への影響

ヘッド・オブ・ノムラ・グリーンテック　ジェフ・マクダーモット

要約

ノムラ・グリーンテックでは、新型コロナウイルス感染症（COVID-19）の世界的な流行（パンデミック）を将来振り返った際、今般の危機を通じてESG基準への移行が大きく進むと確信している。COVID-19問題によって、人々は、投資家や顧客、従業員、サプライヤーとして、企業がESG基準に基づいてどのように行動しているかをさらに注視するだろう。投資家は、環境問題に関してベストプラクティスを採用している企業にますます注目している。再生可能エネルギー事業は、市場が不安定な時期でも安定したキャッシュフローを創出する安全性の高い資産であり、サステナビリティに焦点を当てた株式や債券のパフォーマンスは市場全体を上回っている。対照的に、原油の値崩れは、高リスク、高炭素のポートフォリオのパフォーマンスを低下させている。従業員、地域社会、顧客にとって素晴らしい社会的な方針を掲げる企業は、COVID-19の危機を乗り越え、忠実で意欲的な従業員と優れたブランドを有する企業になるだろう。ガバナンスをめぐって、多くの企業の取締役会では、経営陣に対してESG評価指標を企業の価値やプロセスに組み込むことを求めるようになっている。これは、ESGが企業の中核的な業務においてリスクを回避させるだけでなく、財務的にも超過リターンを生み出すからである。危機の不安定さと先行き不透明感の中にあっても、ESGはますます企業を評価する際の重要な基準となりつつある。

（本内容は参考和訳であり、原文〔英文〕と内容に差異がある場合は、英文が優先されます。）

原文

The Impact of the COVID-19 Crisis on the Adoption of ESG Policies by Companies and Investors

Jeff McDermott, Head of Nomura Greentech

Nomura Greentech believes that in the future, when we look back on the COVID-19 pandemic, the crisis will be seen to have greatly accelerated the ESG transition. COVID-19 will cause all of us, as investors, customers, employees and suppliers, to look closely at how companies perform on ESG criteria. Investors are increasingly focusing on companies using best practices on Environmental matters. Renewable energy projects represent safe havens of reliable, steady cash flows in a period of market volatility, and sustainability focused equity and debt securities have outperformed. In contrast, the collapse of oil prices is driving underperformance in high-risk, high-carbon portfolios. Companies with the best Social policies for their employees, communities and customers are likely to come through COVID-19 with loyal, highly motivated workforces and enhanced brands. With respect to Governance, many Boards are requiring that management incorporate ESG metrics into company values and processes because ESG not only avoids key risks in core operations, but also generates excess financial returns. Through the volatility and fog of the crisis, ESG will increasingly be an important criteria by which we evaluate companies.